NISAは利益が非課税になる反面、損失が出た場合に「損益通算」ができないという大きな落とし穴があります。この記事では、NISAで損失が出た場合に何が起きるのか、どう対処すべきかを解説します。
NISAで損益通算できないとはどういうこと？
通常の課税口座（特定口座）では、ある銘柄で利益が出て別の銘柄で損失が出た場合、利益と損失を相殺して税金を減らす「損益通算」ができます。また当年に損失が出た場合、翌年以降3年間にわたって利益から差し引ける「繰越控除」も使えます。
しかしNISAでは、この損益通算と繰越控除が一切使えません。
具体例で理解する
| 課税口座（特定口座） | NISA口座 | |
|---|---|---|
| A銘柄で+50万円の利益 | 税金（20%）= 10万円 | 税金ゼロ |
| B銘柄で-30万円の損失 | 損益通算で課税対象は+20万円に | 損失はなかったことに（通算不可） |
| 実質の税負担 | 4万円 | ゼロ（ただし損失30万円は取り戻せない） |
NISAでは利益は非課税ですが、損失が出てもそれを他の利益と相殺できないため、損失が出た場合のダメージは課税口座より大きく感じることもあります。
NISAで損が出やすいケース
- 高値で一括購入してすぐ暴落：購入タイミングが悪いと含み損が長引く
- 集中投資（特定銘柄・特定国）：分散不足で特定リスクを取りすぎた場合
- 短期売買を繰り返す：NISAは長期保有向きの制度で短期売買には向かない
損失を抱えたときの正しい対処法
1. 含み損のうちは売らない
NISAで損失が確定してしまうと取り返しがつきません。含み損（まだ売っていない状態の損失）のうちは慌てて売らないことが基本です。長期的に見れば回復することが多いインデックスファンドなら、そのまま保有し続けるのが賢明です。
2. 積立を止めない
下落局面でもドルコスト平均法の効果により、安い価格でより多くの口数が買えます。積立を止めてしまうと、その後の回復局面の恩恵を受けられなくなります。
3. 投資商品を見直す
損失の原因が「分散不足」や「高コスト商品」にある場合、売却して乗り換えることも選択肢です。ただしNISAで売却すると非課税枠はその年に戻らない（翌年に復活）点に注意してください。
NISA口座と課税口座の損益通算はできるか
NISAの損失を特定口座の利益と相殺することもできません。NISA口座は完全に独立した口座として扱われます。
損失リスクを減らすための3原則
- 長期保有：時間を味方にすることで暴落からの回復を待てる
- 分散投資：インデックスファンドで自動的に数百〜数千銘柄に分散
- 積立投資：毎月一定額を積み立てることで購入単価を平準化
まとめ
- NISAでは損失が出ても損益通算・繰越控除ができない
- 含み損のうちは売らず、長期保有が基本
- 積立を止めると回復局面の恩恵を受けられない
- リスク軽減には長期・分散・積立の3原則が有効
- 乗り換える場合も非課税枠の消費タイミングに注意
Q. NISAで損失が出たら確定申告は必要ですか？
NISAの損失は損益通算・繰越控除ができないため、確定申告しても意味がありません。申告は不要です。
Q. NISAで損が出たまま年をまたいだらどうなりますか？
含み損のまま翌年に持ち越すことは問題ありません。非課税枠の残りも翌年に繰り越せます（復活するのは売却した分の翌年分のみ）。
Q. NISAで損切りしてすぐ同じファンドを買い直せますか？
技術的には可能ですが、売却した分の非課税枠は翌年まで復活しません。損切り＆買い直しはNISAの枠を無駄に消費するリスクがあります。
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